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小蜜蜂

中国在海外上市公司财务造假的手段主要有哪些?



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同意 Josh的观点,财务报表造假的最主要目地就是粉饰业绩,而粉饰业绩最主要的要素就是收入和利润。不限于海外上市的中概股,下面列举几个主要的造假手段:

1、通过关联交易或虚构客户来虚增收入
关联交易在财务造假中是使用次数最多的方法,温柔一点的通过明面上的关联方进行销售,这部分金额可以进行操纵,但这种情况下是需要在财务报表中进行披露的;狠一点的就是隐瞒该部分关联关系,这种做法就和虚构客户是差不多了。

这种造假的识别,一般来讲只能依赖审计师的良心。从财务报表的使用者的角度,这种操作会产生大量无法收回的应收账款,一年两年不怎么看得出来(当然现金流量表上也有一定体现),但时间一长,这部分长账龄款项的风险就出来了。这种时候,造假公司就出现了第二招:

2、虚增在建工程或长期投资
虚增销售产生的利润在现金流上始终无法收回,那就只有把这部分钱直接花出去,这种时候造假公司就选择新增大量投资。一项工程市场报价100万,公司直接支付200万,多付出去的100万这个时候就支付给了关联公司或者虚构的客户,造假公司就可以通过这种方式把应收款收回来。除工程虚增外,有时候采用高溢价进行对外股权收购,也是其中比较常用的做法。

3、虚增现金余额
跟虚增工程或长期投资一样,都是为了弥补虚增收入或者利润的应收款。这种做法是稍微显得技术含量不够的操作,审计师如果稍微尽职一点应该就能够查出来。但是浑水公司在做空“ 中国高速频道”的时候,其中提到的一条就是虚构银行余额,所以说审计师的良心。。。

4、少计成本或费用
这个没什么特别好说的,比如少计质保费用、预提成本等等,或者干脆选择将该部分费用在账外进行支付

另外还有一些其他的操作方法,如通过预提平滑利润之类的,但这要求公司至少有一段时间利润情况良好。对于海外上市的中概股来说,由于上市时间比较短,而且其盈利状况也大多不稳定,一般很少有使用这一招的条件。
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收入、收入还是收入!

一般看到的公司,会利用关联交易虚增很多收入,这些关联收入按照会计准则是需要做抵消的。举个简单的例子:

A公司和B公司是同一控股公司下的关联公司,A卖100块的货给B,B再卖50块的货给A,你站在集团的角度讲,这些收入都不算是真正的收入;但是很多公司会利用这样的方法反反复复确认多次收入,若是审计师经验不够很容易被欺骗。

还有为了报表好看,每年年底都突击开很多发票出来,但是这些发票都是放在企业财务的抽屉里的,有些做的更像的公司甚至会把货都发到关系公司的仓库里去,做假的出库单,从而让报表销售数据每年都呈现上升的趋势。

通过分析现金流,就能看出来很多问题。因为这些虚增的收入,只能是会计上确认的账面收入,而不是真金白银的流入。

说具体公司就狠了点,毕竟还得在这行混~~
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造假一般都是很少人知道的,而且海外的话风险还是比较大的,一般我们用包装这个中性词好点。具体的操作一般都会有很多咨询公司负责的。
比如一家公司准备IPO,首先就会请顾问公司帮助了解公司目前还有哪些问题,什么公司架构啊,公司制度,内部控制啊,然后一一改进。针对性的修改。一般弄好后再请四大开始审计,做调查。找券商等等。过程比较长一般,一般几年时间
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Please read the book: financial shinenigan
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推荐你看下《会计数字游戏》主要讲的就是美国上市公司的财务造假,财务造假一般都是虚增收入,虚减成本,利用商誉等等,主要目的还是为了达到一定的利润目标,以维持或提高股价!

其实中概股在海外造假并不是特别严重,跟a股比那都是小case,其实主要还是市场的不理性或者其他人为因素,像最早的对中概股的疯狂追捧,到现在各种打压,这是不正常的!
【其他评论】------------------------------------------------------------------------
中国公司在海外上市有造假的天赋。在中国大陆的公司,整体环境与西方的环境有巨大的差别。
我的个人意见是,西方经济生态有良好的信息的统计系统、诚信系统及人的因素。因此,舞弊的风险成本、技术难度都比较高。
中国公司在国内的这个环境里,有得天独厚的舞弊条件。例如关联交易,首先认定管理方吧,国内各种的信息不透明,不平衡,导致管理方认定非常之困难。而且还有各种不诚信的义气行为。
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